Guohai Securities Electric New的首席分析师Li Hang：“反
作者：365bet亚洲体育日期：2025/08/19 浏览：
最近，Guohai Securities的电力新研究团队的首席分析师Li Hang向发布上海证券新闻发布的最新“上海证券首席论坛”进行了演讲。 Li以“出现的情况，修复'锂”的想法的主题，深入解释了锂电池行业的许多“预期差异”，并宣布了他对在下半年对锂电池行业进行投资的坚定乐观。
Li Hang认为，下半年锂电池行业的投资机会包括以固态电池为代表的现代技术的主题，以及在“反内部”主题下改进的主题。锂电池行业的新需求不断发布，人工智能数据（AIDC），其他越野的市场，储能市场，商用车电气化等都带来了市场的增长。需求 - 驱动的领先企业的生产紧密TY和对扩张的需求，锂电池行业从周期的底部显示出改善的迹象。
诸如固态电池等创新技术带来了巨大的投资
自今年年初以来，在新的能源领域，与电池相关的电池相关的目标已大大增加，许多“股票库存”也出现了。 Li Hang说，包括固态电池在内的现代技术的主题仍然是下半年锂的电池投资路线之一。
Li Hang回顾了与市场有关的固态电池的开发，称电池固态目前是在“政策和资本双重动力和资本”的加速研发期间，而领先企业的规模已经达到了数十个增长时间，而且技术和成本的下降速度预计会超过预期。 Li Hang预测，固态电池将从“工程到”部分商业化“在接下来的3到5年中。爆炸的固态电池最早的市场预计将是机器人，低型经济，磨损电子消费者和其他领域，因为这些领域对能源密度和能源安全，低价敏感性的要求很高，并且与固态产品的性质一致。
从投资的角度来看，李为固态电池的双重细分方向的建议是额外的链接链接。与液体电池相比，固态电池需要添加滚筒压力的前渠道混合，中型渠道绝缘橡胶印刷设备等。第二是基本材料的成功，以及基本材料，硫化物电解质，锂金属负电极，锰基材料，基于锰的材料等仍可以遇到性能或成本竞争的公司。
除了固态电池，新的电池应用（例如AIDC）最近受到了广泛关注，逐渐开放需求空间。这些领域代表了该行业的索引突破性地点的主要方向，也代表了未来增长的重要机器。
领先公司的业绩在“反内部量”下有所提高
Li Hang认为，下半年锂电池投资的第二个主要主题是各种“反衬”改进。锂电池行业目前正处于供求关系逐步改善的阶段。供应方面的扩展减慢了，大多数链接的投资强度拒绝了。中游材料的容量的使用率，例如磷酸锂，六氟磷酸锂和铜箔的使用率逐渐恢复。在需求方面，领先企业的使用率率显示出重大改进的信号。为了例如，顶级电池工厂的订单如ASCATL和YIWEI锂能源（权利保护），并更改了操作数据。一些领导人需要从身体外部“借用”生产能力，以满足生产需求。
最近，人们认为碳酸盐期货的价格上涨了。它可以增加锂电池行业的价格预期，从而使锂电池行业摆脱低价问题。 Li Hang坚持认为，碳酸盐期货期货期货的短期波动超过了资本游戏的结果，但是在中等和持久的情况下，价格不可避免地回到了供求的本质。锂价格最近的上升趋势主要是由两个因素驱动的：一个是矿山的长期损失不稳定；其余的是，该国对良性和可持续锂矿的管理严格略有。
Li Hang认为“一定程度 - 所有推动锂价格“不符合我国家的民族状况不符的一切。我国家的锂矿石完全取决于进口的进口。如果国内锂的价格只是提高了，它可能会影响我国家的新能源行业的整体竞争。健康的“反volvolvorvorvorment and Intivolving”程序可以通过良好的企业来促进型号，并能够使良好的企业发行，并促进又一次的企业，并促进了向后劳动的发行，并促进了向后劳动的发行，并可以促进劳动力，并促进了向后劳动的发行，并且可以使企业变得越来越多，并且可以使往返的企业发行，并且可以使企业变得越来越多。金钱驱动了不好的钱。”
“'反竞争'不是目标，而是一种从'Dig dig dig dig dig dig of toal竞赛'中促进行业的一种方式。未来，领先的公司可以继续变化，优化成本并占领全球股份将为投资者创造持久的回报。”
细分市场中的新要求继续出现
Li Hang解释了锂电池行业中一些增长的市场细分市场。在李安的视图中，在新D中静态场景，商用车的电气化是一项亮点 - 商用车具有许多类别的特性，并且具有巨大的电气化潜力。目前，某些工程机械和重型卡车的穿透率仍然很低，并且将来的穿透空间很普遍。 AIDC领域致力于“铅酸更换”和“电动升级”，例如UPS电源（不可控制的电源）来替换锂电池，光伏 +储能直接作为数据中心的主要电源。尽管目前这些情况并不大，但它们的潜在增长很大，而致力于客户需求的公司有望占据这项计划。
在全球需求方面，李格（Li Hang）认为，预计以欧洲代表的需求将被追回。一方面，这是由于欧盟还原评估的压力。另一方面，持续推出成本效益的mo来自中国汽车制造商和国外主要汽车制造商的DEL已推动了需求恢复。
存储能量是全球锂电池需求的“压载石”。 Li Hang希望全球安装能力Isenergy Bak预计到2025年将达到250GWH，同比增长54％。从李为角的角度来看，国内能源存储的逻辑从“强制提供存储”转变为“以市场为中心的收入”。例如，在Gansu推出了能力价格政策之后，独立的能源存储的收益率明显。在欧洲和新兴市场中，由于对光量平价和分布式需求的强烈需求，安装的储能容量正在迅速增长。通常，在光孔隙平价的一般逻辑下，储能需求将继续增加。
谈到对锂电池行业的长期趋势的判断，李汉说，锂电池行业远非进入成熟阶段Day，以及以固态电池，快速充电和大型圆柱电池代表的访问技术迭代仍在进行中，并且继续发布以商用车，AIDC和新兴市场存储为代表的新需求。旋转和技术变化的底部改进的双重驾驶，锂电池行业结合了一个新的开发阶段。下半年的投资机会可以逐渐出现在现代技术和下面的改进的交织中。
（文章的来源：上海的新闻）
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