澳元Audusd陷入政策漩涡！澳洲通胀升温，房价下
作者：365bet亚洲体育日期：2025/10/10 浏览：
1、澳大利亚通胀预期小幅上升，财政政策陷入困境。
墨尔本大学最新调查显示，澳大利亚10月消费者通胀预期从9月的4.7%小幅上升4.8%，近期持续持续逼涨通胀。该数据进一步强化了市场对澳联储维持利率不变的预期，令央行在反对通胀和支持经济复苏之间平衡的行动面临压力。
当前的经济数据呈现出好坏参半的局面。 8月份消费者价格指数同比上涨3%，触及澳联储设定的2%-3%目标区间上限，主要通胀指标缓慢回落，物价压力较大。西太平洋银行澳大利亚宏观经济预测主管马修·哈桑表示，通胀上升、消费需求弹性增强，持续的住房市场需求已经结合在一起产生了复杂的经济形象，这使得该市场成为央行进一步金融政策的脆弱市场
但经济内部分化趋势明显。与通胀预期上升形成鲜明对比的是，消费者信心持续下降。 10月份西太平洋银行消费者信心指数环比下跌3.5%至92.1，为今年4月份以来最大单月跌幅。这一数据的差异很明显，家庭对经济看法的担忧仍在上升，这使得澳大利亚联储制定政策的难度加大。
房地产市场的表现进一步加剧了政策决策的复杂性。分析指出，此前实施的降息对房地产市场产生了明显的挑衅性影响，而供需失衡则加剧了房地产市场的下行压力。继续推高房价。值得关注的是，即将推出的“首次购房者住房保障计划”有望进一步增强居民的借贷能力，为房地产市场注入新的动力。这些支持政策虽然有助于稳定经济增长，但可能会产生新的骚扰污染物，推高房价，这可能违背了央行稳定物价的目的。
在此背景下，澳联储政策管理空间狭窄。面对通胀预期的反弹和消费者信心的崩溃，单一的金融政策工具已经显得力不从心。分析人士认为，央行需要更加准确地评估各项经济指标之间的相互作用，关注房地产市场政策与通胀管理之间的协调。
当前经济形势要求政策政策保持充足耐心和灵活性。在有足够的数据确认通胀趋势之前，保持政策稳定可能是最谨慎的选择。这一系列复杂因素的相互作用表明，澳大利亚金融政策正常化的进程比预期更长，且充满不确定性。
2．美国联邦政府持续关门，两党互相指责。
10月9日，美国联邦政府部分关闭进入第9天，政治僵局并没有出现出现的迹象。参议院当天对政府拨款法案进行了另一次投票，此前一天对临时拨款措施的六次投票全部失败。值得注意的是，民主党和共和党提出的拨款计划均未能获得另一党的支持，两党的劣势不同。与预算问题的激烈对抗。
在这场预算战中，主要分歧两党之间的矛盾依然明显。民主党仍坚持医疗改革诉求，而共和党则试图推动临时拨款方案，以维持政府运行至11月21日。目前，众议院已经通过了共和党提出的拨款法案，但仍面临参议院的诸多障碍。
特朗普总统对政府关门的立场引发关注。他继续强调，当政府重新开放时，所有休假（临时羽毛）的联邦雇员将不会获得工资，并称一些工人“不值得支付工资”。 ITor 的影响可能会进一步加剧政府和公务员部门之间的紧张关系。
政府关门的实际影响持续扩大。美国国税局周三宣布，大约 34,000 名员工（相当于该机构员工的一半左右）将被解雇。据统计，约75万克目前，美国各地的政府工作人员因政府停工而纷纷离开。
参议院多数党领袖、共和党人约翰·图恩为打破僵局带来了一线希望。据哥伦比亚广播公司报道，图恩表示，一些政府部门的法案可能允许单独投票。其中，众议院通过的国防法案可能最先进入投票程序。
然而，两党领导人之间的倒退仍在继续。众议院发言人、路易斯安那州共和党人迈克·约翰逊周四前往 C-Span，明确指责民主党关闭政府。 “这些民主党人阻止你获得支票。是查克·舒默和民主党人阻止你的家人获得他们所需的医疗护理，”他说。 “这种公开指责表明，双方在寻求解决方案的同时，仍在进行激烈的舆论博弈。”
随着政府关门进入第二周，对政府的影响联邦机构的职能正在逐渐扩大，两党在预算问题上的重大分歧使得解决这一政治破坏的前景不明朗。分析人士指出，如果双方近期不能达成IS比较，政府关门可能会对美国经济和社会服务产生更深层次的影响。
3．食品价格仍然面临压力，纽约联储的一项调查显示消费者预期变得更加谨慎。
纽约联储发布的最新消费者预期显示，食品价格上涨和经济前景的不确定性显着削弱了消费者对来年经济状况的依赖。
调查显示，8月份食品成本同比上涨2.7%。基本生活成本的增加，直接影响人们对2025年经济改善的预期。Lending Tree信贷分析师Matt Schultz指出：“有多少原因可以是这样的？”让美国人直接将经济理解为杂货价格。 “他进一步表示，如果公共公式预计价格将继续上涨，那么预计明年家庭财务状况会改善的人数将会减少。
通胀预期方面，消费者预计9月通胀率为3.4%，而未来五年通胀预期维持在3%。然而，相比之下，家庭收入增长的预期并没有在通胀中得到维持。受访者普遍预计9月份收入仅增长2.4%，为2021年4月以来的最低水平，比通胀预期低整整一个百分点。
此外，消费者普遍担心关税可能导致的通货膨胀加剧，并记住他们支付家庭费用的能力是否会受到影响，尽管大多数人仍然有信心在需要时获得信贷。
消费者在工作中往往会小心谨慎市场。超过41%的受访者预计明年失业率将上升，近15%的人认为自己面临失业风险。与此同时，近21%的受访者表示他们可以在未来12个月内自愿离职。
另一方面，毕马威报告显示，消费者预计将在即将到来的假期增加支出，显示消费者行为在谨慎预期下仍具有一定程度的稳定性。
纽约联邦储备银行的消费者调查是ISI市场每月进行的，并继续提供经济情绪变化的重要窗口。
4、房利美调查：70%美国人对经济走向持悲观态度，购房情绪持续低迷。
根据房利美公布的最新购房指数，大多数美国人对当前经济状况不满意，谨慎购房。数据显示，阿尔姆大部分70%的受访者认为美国经济“正朝着错误的方向发展”，而有73%的受访者认为现在“不是买房的好时机”。
该调查于9月2日至22日进行，共采访了1086名18岁的家庭决策者。统计误差范围为±3.79%。与去年这个时候相比，负面人们对经济走向的看法有所上升，但对于购房时机的悲观情绪却有些被打乱。 2023年5月，81%的受访者认为现在不是买房的糟糕机会，创下了调查史上最不受欢迎的记录。
这种普遍的悲观情绪与其他机构的调查结果一致。哈佛大学卡普斯哈里斯民意调查发现，53% 的登记选民认为经济正朝着错误的方向发展。皮尤研究中心同时发布的一份报告也指出，多达74%的美国成年人他们曾将目前的经济状况视为“一般”或“较差”。
当谈到个人财务和房地产市场预期时，消费者的观点同样令人恼火。只有 32% 的受访者预计他们的箭头状况明年会有所改善，45% 的人认为会维持现状，23% 的人预计情况会恶化。具体到房地产市场，40%的受访者预计未来12个月房价将继续上涨，22%认为会下跌，38%预计将保持稳定。在租赁市场上，租房者预计明年的平均租金将达到。当被问及在当前条件下是否会选择租房或买房时，67%的受访者倾向于买房，33%的受访者选择租房。然而，57%的人认为目前获得抵押贷款之前“相当困难”。
懒惰的买房意愿主要受以下因素影响。住房成本和抵押贷款利率仍然很高，近期平均水平根据圣路易斯联邦储备银行的数据，30 年期固定抵押贷款利率为 6.34%。相比之下，2021年1月疫情期间利率跌至历史性的不足2.77%，1981年10月经济衰退期间高达18.53%。同时，2025年第二季度美国房屋销售价格为51.28万美元，尽管较一季度有所下降，但仍处于较高水平。纽约Douglas Elliman的高价房产经纪人米歇尔·格里菲斯(Michelle Griffith)指出，在主要地段买房仍然需要大量向上的现金，而拥有本身的高昂成本是大多数消费者望而却步的主要原因。
就业市场呈现信心与隐忧并存的局面。调查显示，75%的就业受访者没有考虑明年失去工作。然而，阿波罗全球管理公司首席经济学家 ThoSten Schlok 指出，劳动力市场实际上处于"停滞状态"，工人没有获得足够的工作或激励机会来自愿换工作。由于政府关闭，9月失业数据尚未公布，8月失业率为4.32%。
房利美房屋购买情绪之家通过六个关键问题并从全国住房调查中提取数据来监测消费者对住房的态度。作为联邦国民抵押贷款协会，房利美在抵押贷款市场中发挥着重要作用，从银行和其他贷方购买抵押贷款。
10 月 10 日星期五，澳大利亚将不会发布有关 EConstitution 的基本数据。市场将重点关注北京时间早6点澳大利亚央行行长布洛克的讲话，寻找政策线索。随后，市场焦点将转向22点公布的密歇根大学消费者信心指数和初步通胀预期。
经济资讯最新数据显示，澳大利亚民众对未来12个月房价上涨的预期非常强烈，澳大利亚储备银行（RBA）的财务状况也备受市场关注。
房价预期创15年来新高：西太平洋银行最新报告显示，受低利率、住房严重短缺、首次置业优惠政策等多重因素推动，10月份洪水价格预期指数跌至172，为15年来最高水平，高于平均水平129。这表明消费者通常对房屋价格强劲上涨抱有预期。
西太平洋银行首席经济预测师马修·哈桑指出，市场乐观共识将继续强化。这位经济学家可能已经解释过，这种乐观的希望可能会产生一个自我循环：当人们认为房价会上涨时，他们会更倾向于进入这个目标。尽早推出，从而进一步推高价格。他认为，与通胀相适应的工资上涨、政府扩大5%首付购房计划以及住房供应严重不足是支撑这种乐观情绪轮动的主要原因。
央行利润与负资产并存：战线另一边，澳洲联储公布五年来首次收入，达到110亿美元，主要得益于利率降低、国债资产升值加剧以及金价上涨。然而，尽管账簿上记录了收入，但央行的余额仍为负资产，这意味着责任超过了财产，目前财产为负5.3亿美元。央行行长米歇尔·布洛克表示，负资产状况不会影响央行执行政策操作的能力，但委员会认为恢复资本的积极性。因此，央行将继续阻止向联邦政府支付股息以修复其资产负债表
政治信息
澳印防务合作迈上新台阶：10月9日，印度国防部长拉杰纳特·辛格访问堪培拉，与澳大利亚总理兼被告部长理查德·马尔斯举行首次年度防长会谈。双方签署重要潜艇救援协议，同意加强海上和国防安全合作。会谈后的声明指出，两国将深化国防技术合作，探索利用印度造船厂为澳大利亚皇家海军部署在印度洋的皇家海军舰艇提供维护。马尔斯将这一举措描述为“将两国高层战略协作提升到更深层次的运作”，并以澳大利亚和印度作为“四边安全对话”成员，加强印太地区安全合作是共同意愿。
今天的环境法改革迎来了两党合作的曙光：与此同时，停滞五年多的澳大利亚环境法改革有望取得成功。工党环境部长默里·瓦特（Murray Watt）与自由环境部长安吉·贝尔（Angie Bell）进行了对话，双方都对最终能够达成协议以重写过时的环境和生物多样性保护法表示乐观。主要谈话围绕着新的联邦环境保护局的创建。联盟支持改革，但坚持认为项目的最终批准应由部长们而不是独立的环境机构负责。不过，如果其中包含“气候触发因素”条款，政府和蔬菜一开始就存在分歧。这将使煤炭和天然气项目能够被纳入气候基础中。
财务信息
矿业和零售股带动收购，市场小幅破位：澳洲股市在经历前期下跌后，周四（6月27日）止跌反弹，实现小幅利好。基准 S&P/ASX 200 指数收盘上涨 0.25%，至 8,969.8 点。
板块表现分化，矿业股再度反弹：当日市场主要推动力源自矿业股及散户STOck的强势表现。尽管金融板块下跌0.5%拖累大市，但本港股市11个板块中有7个收高。其中，采矿业指数表现尤为突出，上涨1.8%。这主要是由于供应中断导致铜价上涨，以及中国宣布进一步限制稀有土地和设备出口后相关制造商股价走强。ent.
黄金及消费股波动选择性：金矿股略有改善。金价创出高位后回落，但随后发现买盘，市场分化为维持其纪录高位转移。此外，消费必需品板块连续几个交易日下跌。早前的记录显示，Coles、Woolworths等共享零售巨头的价格出现了反弹。
地缘政治战争
中东停火协议已达成，但乌克兰战事仍远在银河：近来，世界冲突两大热点出现明显分歧：中东和平大获成功，而乌克兰战事却持续陷入僵局。
加沙停火和人质交换协议达成：美国总统以色列和哈马斯宣布加沙第一阶段和平计划与他合并，双方达成停火协议。根据协议，战斗将立即停止，以色列军队将从加沙小幅撤退。哈马斯将在72小时内释放所有剩余人质（包括幸存者和死者遗体），以换取以色列扣押的巴勒斯坦囚犯。同时，允许运送食品和医疗援助的车队大规模进入加沙，以缓解严重的人道主义危机。消息传出后，加沙地带和以色列都出现了节日的场景。巴勒斯坦人加强了流血的结束，而人质家属则为亲人即将回归而欢欣鼓舞。特朗普称这是“持久和平”的开始，可以前往埃及出席签字仪式。
然而，挑战依然存在。协议后续阶段并未讨论加沙战后管理、哈马斯部队命运等更为复杂的问题。马拉梅姆以色列联军人士认为，人质获释后哈马斯显然要继续决裂，这给协议的全面执行埋下了隐患。
乌克兰战场双方都会各抒己见：同时，乌克兰战事依然激烈，信息相互矛盾。乌克兰总统泽连斯基声称，乌克兰军队在顿涅茨克地区的多布罗皮利亚发动了成功的反击，导致俄军损失惨重。他说，乌克兰军队在其他方向进行了强有力的防御。
俄罗斯总统弗拉基米尔·普京宣布，俄罗斯军方在扎波罗热州最新的新村诺沃霍里霍里夫卡的控制区拥有战略主动权。 《战地》双方的报道无法统一佐证，其特点是战斗场面广阔、信息化战争激烈。在外交l截至目前，克里姆林宫和美国对于是否仍有解决冲突的“锚地动力”没有达成一致，这表明和平谈判的前景仍然渺茫。
攻击技术
1. 技术概要：
墨尔本大学公布的最新调查数据显示，澳大利亚10月消费者通胀预期较9月的4.7%小幅上升4.8%，延续近期物价承压的艰难步伐。这一数据与澳联储的持续粘合表现将双双印证，这促使市场重新审视澳洲联储未来的政策走向。目前，市场普遍希望澳联储短期内更有可能维持“观望评估”的政策基调，而不是进一步推行金融宽松政策。
从澳大利亚总体经济的基础来看，存在明显的复杂性和结构性冲突。氧一方面，通胀压力持续存在，道明证券-墨尔本研究所通胀指标9月环比上升0%.4%，成功扭转上月0.3%的跌幅，年率从2.8%升至3%。与此同时，劳动力市场依然紧张，为摩根士丹利预期通胀提供额外支撑。另一方面，消费者信心继续恶化。 10月份，西太平洋银行消费者信心指数环比下跌3.5%至92.1，为今年4月以来最大单月跌幅，充分体现了该行业对经济看法的升温。
房地产行业的数据也发出不利信号。 8 月份澳大利亚私营部门批准量环比下降 2.6%，至 9,027 套，扭转了上月 1.3% 的增幅；经季节性调整后的建筑许可证环比下降 6%，至 14,744 套，连续第二个月呈现下降趋势。马修·哈桑，澳大利亚国家元首西太平洋银行的宏观经济预测评论道：“当前的经济形势显示出明显的收入特征不同，通货膨胀加剧和消费需求减弱共同作用。
此外，美联储政策走向持续影响全球外汇市场。尽管美联储9月会议纪要显示出内部政策分歧，但市场对年内降息的预期依然强烈。与此同时，美国联邦政府关门已进入第十九天，进一步加剧了政策环境的不确定性。天风证券收益团队分析指出：“政府关门导致基本经济数据缺乏可能迫使美联储更多依赖替代指标来评估10月利率会议，这无疑增加了政策裁量失误的潜在风险。”
在此背景下另外，澳元/美元汇率近期在多空拉锯战中跌至0.6600附近。尽管澳大利亚国内通胀预期的增强为澳元提供了一定的支撑，但美联储的政策路径和整体美元走势仍主导着外汇市场的走向，使得澳元难以取得长久的成功。周四交易时段，澳元兑美元盘中触及0.6610高位后迅速回落，盘中最低触及0.6538，充分印证了市场当前情绪的反复和不确定性。
从技术指标观察日线图，澳元兑美元首先动摇了近期围绕布林带中轨的一体化格局。目前汇价运行于中下轨之间相对弱势的区间。瓦时当布林带开口出现初步扩张迹象时，市场波动性急剧增加。若汇价继续运行于布林带中下金属区间，则将进一步强化下行趋势，并测试布林带下轨所指向的短期支撑区域0.6520。同时布林带上限位于0.6680区域，形成短期动态阻力。
动量指标方面，14日相对指数inDEX（RSI）已从50水平跌至44的弱势区间，显示空头动量具有相对优势。这一变化破坏了此前多空力量的平衡，表明汇率存在进一步脆弱的风险。
从日线技术结构来看，澳元兑美元虽然自9月26日低于0.6520以来展开技术修复，但并未见效。大幅突破并企稳多空之间的关键一水0.6630，总体技术面仍谨慎偏空。目前汇价逐渐逼近0.6520区域，结合布林线下轨的动态支撑，形成短线多头的第一道防线。如果该支撑区域失效，则典型的看跌“低点下移”结构将会形成，从而打开更深的调整空间，下行目标可能会指向0.6410甚至更低的水平。
另一方面，如果汇价能够守住0.6520区域的支撑，大声突破0.6630的阻力带，并连续三个交易日维持在该水平之上，则说明短期技术结构发生转变，打破目前的看跌格局，为新一轮向上反弹创造条件。预计后续看涨目标将看向0.6700整数关口甚至更高。
一般来说，在电阻之前CE结构0.6630阻力位有效，澳元兑美元依然维持偏弱的技术格局。目前，多头和空头在 0.6630-0.6520 的技术区间内激烈交锋。该区间成功的有效方向将为短期走势提供决定性指引，需要密切关注。
2．技术指标汇总：
3．建议建议简介：
澳元短期范围关注：
0.6580-0.6520
将于北京时间10月10日晚22点发布的美国10月密歇根大学消费者信心指数初值，在当前特殊的市场环境下，比平时受到更多关注。市场预计该指数为54.1，较之前的55.1进一步下降。这一数据很可能成为短期澳元兑美元走势的重要催化剂。
尽管美国联邦政府关门进入第九天，许多经济基本数据的发布被中断。非农就业报告、消费者价格指数等关键指标让传统市场正处于前所未有的时刻关注，使得市场参与者失去了判断美国经济状况和美联储政策走向的重要依据。在此特殊背景下，仍正常发布的密歇根大学消费者信心指数成为罕见的可能反映美国经济健康状况的高频指标，关注程度尚未出现。
固定天风证券收益组获悉，在政府关门造成的数据真空期间，市场对有限数据的敏感度将显着提升。 AnG 仍正常发布的任何经济指标，尤其是展望未来的指标密歇根大学消费者信心指数可能会引发比平时更大的市场波动。该团队认为，这些数据不仅反映了消费者对当前经济形势的分析，还包括他们对工作预期、收入和支出的判断，因此对美联储的政策评估具有重要的参考价值。
WestPac外汇分析师表示，如果密歇根大学消费者信心数据显着低于预期，可能会提振市场对美联储将维持宽松立场的预期，从而给美元带来压力，并推动澳元短期内暴跌。另一方面，如果数据好于预期，可以暂时缓解对经济前景的担忧，支撑美元走强，并促使澳元应对进一步走软的风险。机构分析师通常我们相信今晚公布的数据可以破坏世界外汇汇率的剧烈震荡。数据发布导致的波动性加剧可能会持续到政府关闭为止。需要关注实际数据量与预期值的偏离程度，以及市场对美联储政策预期的重新定价，这可能是决定短期澳元兑美元走势的主要因素。同时，我们也需要警惕数据公布后市场反应过度的危险，尤其是在当前流动性可能因不确定性而减少的环境下。
从4小时图技术指标看，澳元兑美元有效破坏了布林带中轨区域的震荡格局。当前汇价已强力损伤中轨，进一步移向动力短期支撑区域c 0.6540 指向下轨。当前价格明显处于布林线中轨和下轨之间相对较弱的区间，显示市场获得了空头力量。布林线总体开口呈现进一步扩大的趋势，表明当前市场波动性明显加大。布林带顶部nA极限目前位于0.6620区域，形成短期动态阻力。
动能表现方面，4小时相对强弱指标（RSI）当前读数跌至39水平，明显进入弱势区间。这一技术信号进一步证实了空头动能占据主导地位，暗示短期下跌动能仍可能持续。
从4小时图技术结构来看，由于澳元在周四下跌过程中未能有效突破主要阻力区域0.6630，随后回落至o 本周新低，典型的看跌技术结构走低和创新低点形成，表明持续疲软的风险很高。目前下方基本支撑关注0.6520区域。若汇价有效跌破该支撑区域，空头测试目标可能会进一步扩大至0.6490区域。需要警惕的是，如果下跌势头继续加强，汇价可能会进一步测试0.6450以下的技术区域。
反之，若汇价能够发起技术性反弹并成功突破0.6580区域阻力，则有望重新评估0.6610/0.6630价格区域。需要特别关注的是，如果汇价能够有效突破并站上主要阻力0.6630，将确认短期多头力量的回归，为汇价打开新的上行空间。下一个技术目标将指向0。6680 LUGAR，并有望向上拓展。
澳元短期走势参考：
上升：0.6580-0.6610/0.6630-0.6680
拒绝：0.6520-0.6490-0.6450
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